Daily Focus
- META รายได้, กำไรต่อหุ้น และขาดทุนสะสมจาก Reality Labs ออกมาดีกว่าคาดใน Q1 24 แต่ตลาดรีแอ็คในเชิงลบจากคาดการณ์แนวโน้มการเติบโตของรายได้ Q2 24 ที่น้อยกว่าคาดหวัง โดยรายได้โฆษณา META เติบโตโดดเด่นโดยเฉพาะการจ่ายค่า ads โฆษณาโดยผู้ขายสินค้าจีนอย่าง TEMU และ SHEIN ซึ่ง XAM มองภาพเป็นตรงกันข้ามกับ TESLA ที่งบต่ำคาดแต่ราคา +12% เมื่อคืนที่ผ่านมา มองเป็นการ Mean Reversion (Valuation Convergence) พอตลาด Priced-In ประเด็น Higher for Longer หุ้นที่ Performed มาดีมากในช่วง 6-12 เดือนก่อนหน้าก็จะมี Downside ที่สูงกว่า อย่างไรก็ตามงบหุ้น Texas Instruments (ผู้ผลิตชิพสหรัฐ) ออกมาดีกว่าคาด +5.6% Biogen +4.5% และ Boston Scientific +5.6% หลังหุ้นผู้ผลิตยาทั้งสองงบดีกว่าคาด ส่วนหุ้นผู้ผลิตเครื่องบิน BOEING งบต่ำคาด -2.8% ทำให้เมื่อคืน S&P 500 และ Nasdaq ปิดบวกในขณะที่อีกสองดัชนีย่อตัวอ่อนๆ (Neutral US/Tactical-Play Semiconductor ETF)
- Dollar Index เคลื่อนไหวแคบโดยปิดที่ 105.7 หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มออกมาน้อยกว่าคาด (แต่ยังขยายตัวดี) ลดแก็ปกับ Rest of The World โดยคำสั่งซื้อสินค้าคงทนไม่รวมงบกลาโหมออกมาต่ำคาดในเดือน มี.ค. ในขณะที่ฝั่งยุโรป Soft Data ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจด้านธุรกิจ, สภาวะเศรษฐกิจโดยรวม, ความคาดหวังเศรษฐกิจในระยะถัดไป ของเยอรมันออกมาดีกว่าคาดและดีขึ้นต่อเนื่อง XAM มองตลาดรีแอ็คหลังสถานการณ์ลดระดับความ Economic Divergence ทำให้จำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ (แม้ Fed Less Dovish) ส่วนสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐ EIA Crude Oil สัปดาห์ก่อนลดลงมากกว่าคาดสนับสนุนราคาน้ำมัน WTI ยืนที่ระดับ 82$ (Demand Side) แม้แรงกดดันทางการเมืองตะวันออกกลางเบาบางลงมากว่า 5 วันรวมเสาร์อาทิตย์ (Less Event Driven)(Slightly Overweight Global Value)
- KERING หุ้นสินค้าหรูเจ้าของแบรนด์ GUCCI -6.8% หลัง Guidance สะท้อนกำไรลดลง XAM มองประเด็นกำลังซื้อกลุ่ม Upper Middle Class จีนลดลง ประกอบกับเทรนด์ Quite Luxury กระทบรายได้ของแบรนด์ ด้านหุ้น Volvo Car -10.2% จากสภาวะการแข่งขันในอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ยังดุเดือดกดดันผลประกอบการ นอกจากนั้นกลุ่มแบงค์ยุโรปราคาปรับตัวลงจากกำไรที่ออกมาต่ำกว่าคาด ส่วน UBS -2.9% จากข้อกำหนดด้านทุนสำรองจากทางการสวิสที่เข้มงวดมากขึ้นทำให้ผู้บริหารคาดว่าจะกระทบการทำธุรกิจที่ต้อง Conservative มากยิ่งขึ้นไปอีก XAM ยังมองบวกกับยุโรปคาด Upside มากจาก Twin Engines ทั้งเรื่อง 1. Multiple Expansion 2. Earnings Driven (Slightly Overweight EU & DAX)
- นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นญี่ปุ่นออกมากว่า 0.49 ล้านล้านเยนในรอบสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่มีแรงซื้อเข้าตราสารหนี้ญี่ปุ่นกว่า 0.64 ล้านล้านเยน คาดเป็นแรงเก็งกำไรช่วงค่าเงินเยนใกล้ๆระดับต่ำสุดในระยะสั้น (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- ยอดขาย XIAOMI EV Car ดีต่อเนื่อง สะท้อนตลาดจีน Price Sensitive ประกอบกับสนับสนุนสินค้าแบรนด์ในประเทศ ด้าน Macquarie มองคาดการณ์ราคาทองแดงยืนในโซนสูงและมีโอกาสปรับขึ้น (Supply Tight จากฝั่งจีน) XAM คาด China Active Fund ยังมีโอกาส Underperformed หุ้น State-owned Enterprises, Manufacturers, Export Play และ Tourism (China Deleveraging Trend)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> EM/Asia Alpha Fund (UOBSA,KWIASIANSM), Slightly Overweight India (KT-INDIA))
- GDP Q1 24 เกาหลีใต้ดีกว่าคาดมากที่ 3.4% (Exp. 2.4%) โดยดัชนีภาคการผลิต BOK ยังขยายตัวในโซนสูงที่ระดับ 71 ในเดือน พ.ค. แม้ลดลงจากเดือนก่อนเล็กน้อย XAM ยังชอบหุ้นเกาหลีใต้จากแนวโน้ม Earnings Growth ปี 2024 ที่สดใส โดยที่ Valuation ค่อนข้างต่ำ ทำให้ Consensus Upside 12 เดือนข้างหน้าค่อนข้างสูงที่ราว +30% (Slightly Overweight South Korea)
- แบงค์ชาติอินโดนีเซียพลิกล็อคขึ้นดอกเบี้ยนโยบายมาที่ 6.25% จากที่ตลาดคาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 6% XAM มองว่าปัจจัยหลักที่แบงค์ชาติ EM ให้ความสำคัญคือการรักษาเสถียรภาพค่าเงินทำให้ต้องยอมดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดกว่าที่ทางฝั่งโปรเศรษฐกิจคาดหวัง (Neutral Indonesia)
- หุ้นไทยยังแกว่งแคบ มองเป็นโอกาสเก็งกำไรโดยเฉพาะใน High Beta Sector เช่น SCBBANKING ตอน SET ต่ำกว่า 1,350 จุด (Neutral Thai/Over Allocated Investor Trim at SET 1,440+)
|
|
ไทย
English
+0.42%
