XAM Daily Xpresso / 23 กรกฎาคม 2026




XAM Shot

  • สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่างงบความมั่นคง มูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ - งบไตรมาส 2 ของ Tesla ออกมาต่ำคาด ส่วน Alphabet ออกมาดีกว่าคาด

Things you need to know

  • 1. สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายงบประมาณความมั่นคงฉบับใหม่ มูลค่ารวม 1 ล้านล้านดอลลาร์ ร่างงบประมาณดังกล่าวมีชื่อว่า National Defense Authorization Act (NDAA) ให้งบประมาณรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ในการใช้จ่ายด้านความมั่นคงอย่างมาก ซึ่งเป็นประโยชน์กับกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง อย่างเช่น อุตสาหกรรมอวกาศ อุตสาหกรรมการบินทางทหาร เป็นต้น หลังจากนี้ขั้นตอนจะต้องไปผ่านรัฐสภาของสหรัฐฯ อีกชั้นหนึ่ง ที่ปกติแล้วกินระยะเวลาอย่างน้อย 2-3 เดือน
  • 2. งบไตรมาส 2 ของ Tesla ออกมาต่ำคาด ส่วน Alphabet ออกมาดีกว่าคาด งบของ Tesla ออกมามีกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.33 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.51 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนกระแสเงินสดของบริษัทออกมาอยู่ที่ -1.09 พันล้านดอลลาร์ แต่บริษัทยังคงเป้าหมายค่าใช้จ่ายรวม 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ไว้ กดดันราคาหุ้นของ Tesla ช่วงซื้อขายนอกเวลาทำการปกติ -4.2% ด้าน Alphabet งบออกมาดีกว่าคาด กำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 9.11 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาด และรายได้กลุ่มบริการคลาวด์อยู่ที่ 2.477 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สูงกว่าปีที่แล้วถึง 82% ในช่วงเดียวกัน แต่ราคาหุ้นช่วงนอกเวลาทำการปกติ -4% เพราะบริษัทตั้งเป้าลงทุนเพิ่มอีกในกรอบ 1.95-2.06 แสนล้านดอลลาร์ มากกว่าที่ตลาดคาดเอาไว้ที่ 1.86 แสนล้านดอลลาร์
  • 3. เจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐฯ พบข้อมูล Moonshot AI ใช้ชิปและโมเดลจากสหรัฐฯ พัฒนา Kimi K3 ผ่านไทยโดยระบุว่า Moonshot AI ได้ใช้ GPU GB300 ของ Nvidia ที่ส่งผ่านจากประเทศไทยเข้าจีนในการนำไปใช้พัฒนาโมเดลดังกล่าว ถือเป็นการละเมิดมาตรการของสหรัฐฯ และเตรียมมาตรการลงโทษกับบริษัทที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรวมถึงการคว่ำบาตรจากทางการสหรัฐฯ ต่อบริษัทที่ทำธุรกิจกับ Moonshot AI
  • 4. ราคาน้ำมันยังยืนสูงต่อเนื่อง หลังรัฐบาลสหรัฐฯ ยังรบกับอิหร่านและพันธมิตรต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบตลาด Brent ในอังกฤษเมื่อคืนนี้อยู่ที่ 94.91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 4.3% หลังจากกลุ่มก่อการร้ายฮูติที่อิหร่านให้การสนับสนุนเปิดฉากโจมตีเรือขนส่งน้ำมันสองลำในทะเลแดง ด้านศูนย์ปฏิบัติการทางทหารกลางของสหรัฐฯ ยังโจมตีอิหร่านเพิ่มเติมต่อเนื่อง โดยไม่มีความคืบหน้าในการการเจรจาหาทางออก

Daily Trend

  • เรายังประเมินว่าตลาดจะแกว่งตัวตามข่าวภาพใหญ่แม้มีภาพผลประกอบการที่ดีมาประกบ แนะนำกลยุทธ์ซื้อเมื่ออ่อนตัว (buy on dip) สำหรับตราสารทุน ส่วนตราสารหนี้ให้ใช้การถือครองตราสารหนี้ระยะสั้นมากกว่าตราสารหนี้ระยะยาว (carry > duration) ไปก่อน แนะนำให้เพิ่มสัดส่วนของกลุ่ม Defensive เพื่อเฉลี่ยความเสี่ยงสำหรับสถานการณ์ปัจจุบัน ทั้งนี้หากสถานการณ์โลกในภาพรวมยังไม่คลี่คลาย ตลาดอาจเปิดโหมด risk-off เนื่องจากการปรับตัวขึ้นมาโดยไม่พักตั้งแต่ช่วงเมษายน เพิ่มความเสี่ยงการปรับตัวลงในระยะสั้น

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในหุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
  • X-JPTOPTECH (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนใน 20 บริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีของญี่ปุ่นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐฯ ของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่
Sources: Financial Times, Reuters, CNN, Bloomberg, CNBC, BBC, Nikkei, South China Morning Post, WSJ, MarketIndex
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052