Daily Focus
- ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐอยู่ในทิศทางการฟื้นตัวแข็งแกร่ง โดยดัชนีภาคการผลิต ISM เดือน มี.ค. ขยายตัวมากกว่าคาดที่ 50.3 (Exp. 48.4) ด้านดัชนี S&P Global ภาคการผลิตขยายตัวกว่าคาดเช่นกัน ตอกย้ำวัฏจักรเศรษฐกิจภาคการผลิตที่ดูดีขึ้นต่อเนื่องในฝั่งสหรัฐ กดดันให้ US 10Y Yield พุ่งตัวขึ้นไปที่ 4.35% ก่อนจะปิดอ่อนตัวลงมาที่ระดับ 4.3% ทำให้ VIX Index ปรับตัวขึ้นและกดดันแรงเทขายหุ้นขนาดกลางเล็ก แม้เงินเฟ้อ PCE จะต่ำคาดในวันศุกร์ที่ตลาดปิด ซึ่ง XAM มองหุ้น Cyclical จะทนทานต่อยีลด์เร่งตัวมากกว่า Growth Stock โดย XAM มองหุ้น Financial จะแข็งแกร่งต่อเนื่องบนเศรษฐกิจที่แข็งแรงและเฟดที่ค่อนข้าง Dovish (Tactical-Play US Cyclical ex Energy/Neutral US)
- หุ้นยุโรปปิดต่อเนื่องในเทศกาลอีสเตอร์ อย่างไรก็ตามด้วย Valuation ที่น่าสนใจ ประกอบกับโมเมนตัมตัวเลขเศรษฐกิจภาคการผลิตประเทศใหญ่ดูดีขึ้น XAM มอง Stoxx 600, Stoxx 200 Small-Cap & Dax Index จะให้ Risk/Reward ที่ดีกว่าหุ้น Developed Market ประเทศอื่นๆ (Slightly Overweight)
- รมว.คลังญี่ปุ่นย้ำชัด เงินเยนอ่อนค่าลงมากเกินไป ส่วนหนึ่งจากการเก็งกำไรในตลาดค่าเงิน พร้อมแสดงจุดยืนเตรียมความพร้อมที่จะใช้มาตรการที่เหมาะสม เพื่อไม่ให้เงินเยนอ่อนค่ามากเกินไป ซึ่งแม้ค่าเงินอ่อนจะดีกับธุรกิจส่งออก แต่กระทบการนำเข้าโดยญี่ปุ่นต้องพึ่งการนำเข้าพลังงานมากกว่า 90% ของความต้องการใช้พลังงาน XAM มองปัจจัยดังกล่าวกดดันหุ้น Nikkei 225 ปิดต่ำกว่า 40,000 จุดซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา (Take Profit from Nikkei 225 & Big Cap Equity/Rotate to Mid/Small Cap Value)
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อไฉซินภาคการผลิตจีนเดือนมี.ค. ขยายตัวกว่าคาด ต่อเนื่องจากดัชนีภาคการผลิตและภาคบริการโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) โดยขยายตัวที่ 51.1 สะท้อนผลบวกจากความต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านนโยบายต่างๆของทางการจีนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา XAM มองหุ้น CSI 300 Index ดูดีสุดโดยเปรียบเทียบกับกองทุน Active Fund เนื่องจากหุ้นกลุ่มแบงค์, หุ้นภาคการผลิตดูดีขึ้น โดยเฉพาะหากเทียบกับหุ้น High PE ที่เป็นหุ้น Consumption ที่กองทุนมักไปลงทุน (China Deleveraging Trend)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> EM/Asia Alpha Fund, Slightly Overweight India)
- World Bank ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยลงจาก 3.2% เหลือ 2.8% ในปี 2024 รวมถึงปรับลดคาดการณ์ปี 2025 ลงจาก 3.1% เหลือ 3% สาเหตุหลักจากภาคการส่งออกที่อ่อนแอลงส่วนหนึ่งจากวัฏจักรเศรษฐกิจและการเสียความสามารถในการแข่งขันให้หลายประเทศซึ่งรวมถึงจีน และการใช้จ่ายภาครัฐที่ล่าช้า XAM มองเศรษฐกิจไทยยังอ่อนแอ นักลงทุนต้องรอจังหวะที่โมเมนตัมหุ้นไทยดูดีขึ้น ทำให้นักลงทุนกลับมามองบวกมากขึ้นและขายลดสัดส่วนออกไปกระจายการลงทุนในกองทุนหุ้นทั่วโลก (คาดเกิดขึ้นช่วง Q3 เป็นต้นไป) (Neutral Thai/Over Allocated Investor Trim at SET 1,440+)
|
|
ไทย
English
+0.28%
