Daily Focus
- ตัวเศรษฐกิจเฟดชิคาโก้สะท้อนโมเมนตัมเศรษฐกิจฟื้นตัวต่อจากตัวเลขภาคการผลิตฟิลาเดเฟียในสัปดาห์ที่แล้วในเดือน ก.พ. แต่อย่างไรก็ตามตัวเลขเฟดดัลลัสยังหดตัวลงในเดือน มี.ค. ด้านหุ้น Russell 2000 หลังปรับตัวลงแรงวันศุกร์ปิดสัปดาห์ที่แล้วจนทำให้ Weekly Return Underperformed หุ้นขนาดใหญ่สหรัฐ ด้าน iShares Weekly Flow สัปดาห์ที่แล้วเห็น Flow เข้าหุ้นกลุ่ม Financials รองลงมาเป็น Technology และเริ่มมีแรงขายออกจากกลุ่ม Energy ซึ่ง XAM มอง Financial จะแข็งแกร่งต่อเนื่องบนเศรษฐกิจที่แข็งแรงและเฟดที่ค่อนข้าง Dovish (Tactical-Play US Cyclical ex Energy/Neutral US)
- คาดหุ้นยุโรปยังน่าสนใจจาก Consensus Upside Next 12 Months ที่โดดเด่น รวมถึงราคาที่ยังปรับตัวขึ้นมาน้อยกว่าหุ้นสหรัฐและญี่ปุ่น โดยที่โมเมนตัมเศรษฐกิจดูดีขึ้น ซึ่ง XAM มอง Stoxx 600, Stoxx 200 Small-Cap & Dax Index จะให้ Risk/Reward ที่ดีกว่าหุ้น Developed Market ประเทศอื่นๆ (Slightly Overweight)
- Nikkei 225 ปรับตัวขึ้นมามากกว่า 20% YTD 2024 โดยที่ Forward PE ล่าสุดอยู่ที่ 23x ซึ่งทำให้คาดว่า Risk/Reward เริ่มไม่คุ้มความเสี่ยงในระยะ 1-3 เดือน XAM แนะนำลดสัดส่วนหลังตลาด Hype หุ้นญี่ปุ่นมามากในระยะสั้น แนะนำจุดขายทำกำไรที่บริเวณ Nikkei 225 41,000 จุด (Take Profit from Nikkei 225 & Big Cap Equity/Rotate to Mid/Small Cap in Mid-term)
- Dollar Index (DXY ETF) แข็งค่าอยู่ที่บริเวณ 104.16$ ในช่วง 3 วันทำการที่ผ่านมา แต่มีโอกาสอ่อนค่าลงใน 2-3 เดือนข้างหน้า คาดสนับสนุนผลตอบแทนหุ้นกลุ่ม Asia/EM คาด Foreign Inflow จะเข้ากลุ่มหุ้น EM/Asia โดย iShares Weekly Flow สัปดาห์ที่แล้วเห็นเม็ดเงินไหลเข้า MSCI EM ex China ค่อนข้างมาก ซึ่งคาดว่ากลุ่มที่ถูก Foreign Investor Overweight อย่างเช่น อินเดีย, เกาหลีใต้, ไต้หวัน และอินโดนีเซีย จะน่าสนใจ โดยสัปดาห์ก่อนเกาหลีใต้ Outperformed โดดเด่น (China Deleveraging Trend)(Trading (Sell High Buy Low)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> EM/Asia Alpha Fund, Slightly Overweight India)
- ค่าเงินบาทยังอ่อนค่ากว่าระดับ 36 บาทต่อดอลลาร์ ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงขายหุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) PTT, ADVANC, KTB, KBANK, BBLโดยคาดจะฟื้นตัวได้หลังเฟดเริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรก และตลาดเริ่มกลับมาลงทุนหุ้นขนาดกลางในระยะถัดไป (คาดราคาจะขึ้นหลังหุ้นใหญ่) (Neutral Thai/Over Allocated Investor Trim at SET 1,440+)
|
|
ไทย
English
+0.28%
