Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 3 กันยายน 2025




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง หลัง TSMC โดนเพิกถอนใบอนุญาตส่งอุปกรณ์ไปโรงงานที่จีน — การเมืองไทยยังไม่นิ่งหลังพลิกไปมาไม่ถึงชั่วโมงเย็นวานนี้ คาดชัดเจนวันนี้”

Things you need to know

  • 1. “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง หลัง TSMC โดนเพิกถอนใบอนุญาตส่งอุปกรณ์ไปโรงงานที่จีน” เมื่อคืนนี้ตลาดสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง -0.69% ไปอยู่ที่ 6,415.54 จุด หลังจากสำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า TSMC ถูกเพิกถอนใบอนุญาตในการส่งอุปกรณ์การผลิตไปยังโรงงานของตนเองที่จีนแบบเดียวกับที่ Samsung และ SK Hynix เจอมาก่อนหน้า ซึ่งบริษัทออกมายืนยันข่าวดังกล่าว ทำให้กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ถูกเทขายออกมา ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งแตะ 4.9614% ใกล้ทดสอบระดับที่ 5% ทำให้ตลาดเกิดการเทขายกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ด้วย
  • 2. “Goldman Sachs ประเมินตลาดกันยายนเป็นขาลง ด้าน Morgan Stanley ประเมินหุ้นอเมริกาไปต่อ” โดยตั้งแต่ปี 1928 เป็นต้นมา ดัชนี S&P 500 จะมีผลตอบแทนแย่ที่สุดในเดือนกันยายนที่ -1.17% และครึ่งเดือนหลังที่ -1.38% อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ยังประเมินว่าหุ้นสหรัฐฯ ยังไปต่อได้ โดยแรงส่งมาจากการลดดอกเบี้ยนโยบายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายนนี้ และความแข็งแกร่งของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ยังเติบโตต่อ ด้าน UBS ประเมินว่าดัชนี S&P 500 จะแตะระดับ 6,800 จุดภายในเดือนมิถุนายนปีหน้า
  • 3. “ศาลตัดสิน Google ไม่ต้องขายหน่วยธุรกิจ Chrome และ Android ออก” คำสั่งดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Google แพ้คดีการผูกขาดบริการค้นหา (Search Engine) ของตนเองเมื่อปี 2024 และศาลสั่งให้หาวิธีแก้ไข โดยกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เสนอให้แยกหน่วยธุรกิจ Chrome และ Android ออกจากบริษัท แต่ศาลไม่เห็นด้วยกับวิธีนี้ รวมถึงการยกเลิกทำสัญญากับแพลตฟอร์มหรือเบราว์เซอร์อื่นๆ เนื่องจากกระทบกับตลาดที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามศาลระบุว่าทั้งสองฝ่ายต้องไปหารือถึงทางออกกันก่อนออกคำตัดสินสุดท้าย 10 กันยายนนี้ ด้านราคาหุ้นหลังตลาดปิดพุ่งขึ้นประมาณ 8% ส่วน Apple ที่ได้รับเงินจากข้อตกลงใช้ Google เป็นตัวค้นหาหลักของ iOS และ macOS หุ้นพุ่งขึ้น 4%
  • 4. “Anthropic บริษัทด้าน AI ปิดดีลเพิ่มทุนอีก 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ มูลค่าบริษัทเป็น 1.83 แสนล้านดอลลาร์” การเพิ่มทุนรอบ F ดังกล่าวได้เงินไปจากกองทุน ICONIQ Capital และกองทุนใหญ่ๆ อีกจำนวนหนึ่ง ด้านบริษัทระบุว่ารายได้เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยรายได้ต่อปีเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีผลิตภัณฑ์หลักคือ Claude Code ที่ช่วยนักพัฒนาโปรแกรมเขียน Code และได้รับความนิยมสูง
  • 5. “การเมืองไทยยังไม่นิ่งหลังพลิกไปมาไม่ถึงชั่วโมงเย็นวานนี้ คาดชัดเจนวันนี้” เมื่อวานนี้ตอนเย็น ฝั่งพรรคประชาชนมีการแถลงข่าวโดยระบุว่าพร้อมเลือกนายอนุทิน ชาญวีรกุล เป็นนายกรัฐมนตรี ก่อนที่ฝั่งรัฐบาลรักษาการโดยนายสรวงศ์ เทียนทอง จะตอบคำถามกับผู้สื่อข่าว ระบุว่ามีการยื่นทูลเกล้าฯ ร่างพระราชกฤษฎีกายุบสภาแล้ว ก่อนที่ทั้งสองฝ่ายจะกลับลำระบุว่ายังไม่มีการตัดสินใจและกระทำการใดๆ ในอีก 40 นาทีถัดมา ด้านพรรคประชาชนคาดว่าวันนี้จะมีการออกมติพรรค หากกรรมการบริหารและสมาชิกสามารถตกลงกันได้ 

Daily Trend

  • “กันยายนต้องระมัดระวัง” แม้ FED จะเปลี่ยนท่าทีอย่างชัดเจน และทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่ตามสถิติแล้วเดือนกันยายนเป็นช่วงที่ตลาดอาจปรับฐานลงได้จากสภาพคล่องที่น้อยกว่าปกติ ประกอบกับตลาดที่ยังขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ตลาดยังมีความอ่อนไหวและเปราะบางอยู่ อย่างไรก็ตามการที่สหรัฐฯ ยังคงลงทุนด้านเทคโนโลยีมหาศาล ประกอบกับทิศทางผลประกอบการที่ยังดีกว่าคาด ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้เปรียบอยู่ หากปรับตัวลดลงมาในช่วงกันยายนถือเป็นจังหวะที่ดี ทั้งนี้ในตลาดเกิดใหม่ทิศทางของเงินที่ไหลเข้าตราสารหนี้มากขึ้นกว่าเดิม บ่งชี้ว่าตลาดเริ่มกลับมาให้ความสนใจการลดดอกเบี้ย ซึ่งจะชัดเจนตั้งแต่ช่วงกันยายนนี้เป็นต้นไป เราประเมินว่ากันยายนอาจมีการพักฐานสั้นๆ ได้ ก่อนที่ตลาดจะทำผลงานได้ดีช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี
  •  “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” RatingDog Services PMI ที่ 52.4 หน่วย, RatingDog Composite PMI ที่ 51.2 หน่วยสำหรับเดือนสิงหาคม, ตัวเลข Manufacturing และ Services PMI ของประเทศในยุโรป, JOLTs Job Opening ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง สำหรับเดือนกรกฎาคม

Weekly Recommendation

  • X-FIXED6M1R (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและเอกชนของไทย (ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย)
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
  • KT-JAPANALL-A (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทในประเทศญี่ปุ่นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF