Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly Xray / 20 กรกฎาคม 2026




XAM Shot

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกเทขายต่อเนื่อง กดดันหุ้นสหรัฐฯ ในภาพรวม - ราคาน้ำมันยังยืนสูงในรอบหลายเดือน หลังสหรัฐฯ ยังขัดแย้งกับอิหร่านต่อเนื่อง

Things you need to know

  • 1. หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกเทขายต่อเนื่อง กดดันหุ้นสหรัฐฯ ในภาพรวม หลังเจอกระแส Kimi K3 AI ตัวใหม่ของจีน แม้ผลประกอบการกลุ่มธนาคารจะออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในแดนลบ โดยดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,457.69 จุด ปรับตัวลดลง 1.01% จากการที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกเทขายจากปัจจัยการเปิดตัวปัญญาประดิษฐ์ของจีนรุ่นใหม่ Kimi K3 ของ Moonshot AI ที่มีประสิทธิภาพใกล้เคียง Claude, ChatGPT และ Gemini ทำให้ตลาดตั้งคำถามต่อการลงทุนใหญ่ ประกอบกับข่าวลือว่า Google ไม่สามารถปล่อยโมเดลรุ่นใหม่ Gemini 3.5 Pro ได้ทันตามกำหนด ส่งผลให้ Alphabet ถูกเทขาย กระทบบรรยากาศด้วย
  • 2. ราคาน้ำมันยังยืนสูงในรอบหลายเดือน หลังสหรัฐฯ ยังขัดแย้งกับอิหร่านต่อเนื่อง ตลอดอาทิตย์ที่ผ่านมา อิหร่านและสหรัฐฯ ต่างสู้รบตอบโต้กันไปมา โดยอิหร่านส่งโดรนโจมตีแบบใช้ครั้งเดียวเข้าสู่โอมานและชาติพันธมิตรของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง ขณะที่หน่วยบัญชาการรบของสหรัฐฯ สั่งรบต่อเนื่องติดต่อกันเป็นวันที่ 8 ด้านราคาน้ำมันดิบตลาดสหรัฐฯ (WTI) ปิดสัปดาห์เพิ่มขึ้น +14.52% ไปอยู่ที่ 81.78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนตลาดอังกฤษ (Brent) +15.91% ไปอยู่ที่ 88.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
  • 3. หุ้น SpaceX เจอแรงกดดัน หลังหลุดราคาต่ำจอง IPO หนังสือพิมพ์ Financial Times ของอังกฤษรายงานว่านักลงทุนสถาบันหลายรายเริ่มเปิดสถานะขาย (short) สำหรับหุ้น SpaceX หลังราคาหลุดลงมาต่ำจอง IPO โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดที่ราคา 123.99 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจากจุดสูงสุดกว่า -40% ทั้งนี้อัตราการยืมหุ้นมาขายชอร์ตในปัจจุบันเพิ่มขึ้น 10% ภายในเวลาเพียง 10 วัน และมีจำนวนหุ้นให้ยืมในตลาดราว 30% ของหุ้นทั้งหมดที่ซื้อขายในตอนนี้ และภายในเดือนหน้านี้จะมีหุ้นที่ไม่ติดล็อคการขายอีกกว่า 900 ล้านหุ้นด้วย
  • 4. ความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กลับมายืนสูงอีกครั้ง ผลสำรวจความมั่นใจเศรษฐกิจของผู้บริโภคสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมออกมาอยู่ที่ 54.40 หน่วย สูงกว่าเดือนมิถุนายนที่ 49.5 หน่วยและมากกว่าที่ตลาดคาดที่ 51.0 หน่วย โดยสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ สาเหตุมาจากราคาพลังงานที่ปรับตัวลดลง ด้านอัตราเงินเฟ้อคาดการณ์จากการสำรวจอยู่ที่ 4.2% ลดลงจากเดือนแล้ว 4.6% และมองระยะยาวที่ 3.3% ในกรอบ 5-10 ปี

Daily Trend

  • เรายังประเมินว่าตลาดจะแกว่งตัวตามข่าวภาพใหญ่แม้มีภาพผลประกอบการที่ดีมาประกบ แนะนำกลยุทธ์ซื้อเมื่ออ่อนตัว (buy on dip) สำหรับตราสารทุน ส่วนตราสารหนี้ให้ใช้การถือครองตราสารหนี้ระยะสั้นมากกว่าตราสารหนี้ระยะยาว (carry > duration) ไปก่อน แนะนำให้เพิ่มสัดส่วนของกลุ่ม Defensive เพื่อเฉลี่ยความเสี่ยงสำหรับสถานการณ์ปัจจุบัน ทั้งนี้หากสถานการณ์โลกในภาพรวมยังไม่คลี่คลาย ตลาดอาจเปิดโหมด risk-off เนื่องจากการปรับตัวขึ้นมาโดยไม่พักตั้งแต่ช่วงเมษายน เพิ่มความเสี่ยงการปรับตัวลงในระยะสั้น

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในหุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
  • X-JPTOPTECH (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนใน 20 บริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีของญี่ปุ่นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐฯ ของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่
Sources: Financial Times, Reuters, CNN, Bloomberg, CNBC, BBC, Nikkei, South China Morning Post, WSJ, MarketIndex
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052