เมื่อตลาดเป็นขาลง ควรลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใด?

การลงทุนไม่ได้มีแต่ช่วงเวลาที่ตลาดเติบโตเสมอไป บางครั้งตลาดอาจปรับตัวลงอย่างรุนแรง ส่งผลให้นักลงทุนจำนวนมากเผชิญกับภาวะขาดทุน ดังนั้น การเลือกถือสินทรัพย์ที่เหมาะสมในช่วงตลาดขาลงจึงเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อลดความเสี่ยงและรักษามูลค่าของเงินลงทุน โดยสินทรัพย์ที่มักได้รับความสนใจในช่วงดังกล่าว ได้แก่

• 1. สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น “ทองคำ”

- ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนทั่วโลกมองว่าเป็นแหล่งพักเงินในยามวิกฤต ด้วยเหตุผลสำคัญดังนี้ ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในระยะยาว แม้ราคาจะผันผวนในระยะสั้น แต่ในหลายช่วงเวลาทองคำสามารถรักษามูลค่าได้ดีกว่าสินทรัพย์บางประเภท

- ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา เพราะเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าในตัวเอง ไม่ต้องพึ่งพาคำมั่นสัญญาจากบุคคลที่สาม

- มักเคลื่อนไหวสวนทางกับตลาดหุ้นในภาวะวิกฤต โดยเฉพาะช่วงสงครามหรือความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงและโยกเงินเข้าสู่ทองคำ

- มีสภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้เกือบตลอด 24 ชั่วโมงทั่วโลก

• 2. หุ้นกลุ่ม Defensive

เช่น กลุ่มสุขภาพ อาหารและเครื่องดื่ม และสาธารณูปโภค

หุ้นในกลุ่มนี้มักได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวน้อยกว่ากลุ่มอื่น เนื่องจากเป็นสินค้าหรือบริการที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต

- เป็นปัจจัยพื้นฐานที่ขาดไม่ได้ เช่น อาหาร ไฟฟ้า น้ำประปา และยา

- มีความผันผวนน้อยกว่า โดยส่วนใหญ่มักมีค่า Beta ต่ำกว่า 1 จึงเคลื่อนไหวไม่รุนแรงเท่าตลาดโดยรวม

- มีรายได้จากเงินปันผล (Passive Income) เนื่องจากธุรกิจมีความมั่นคง กระแสเงินสดสม่ำเสมอ และมักจ่ายปันผลต่อเนื่อง

• 3. พันธบัตรรัฐบาล

พันธบัตรรัฐบาลเป็นอีกหนึ่งทางเลือกยอดนิยมในช่วงตลาดขาลง

- มีความปลอดภัยสูง เนื่องจากออกโดยรัฐบาล ความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้จึงต่ำ

- ได้รับประโยชน์เมื่อดอกเบี้ยปรับลดลง โดยทั่วไปเมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย ราคาพันธบัตรเดิมที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น

- ช่วยรักษาเงินต้นได้ดี เมื่อนักลงทุนขายหุ้นและย้ายเงินเข้าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

- มีรายได้ประจำจากดอกเบี้ย ที่จ่ายตามงวดจนกว่าจะครบอายุพันธบัตร

💡สรุป

เมื่อเผชิญกับภาวะตลาดขาลง นักลงทุนควรตั้งสติและติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิด เพื่อวิเคราะห์ให้ชัดเจนว่าสาเหตุของการปรับฐานเกิดจากปัจจัยระยะสั้นหรือระยะยาว จากนั้นจึงจัดพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ตนเองรับได้

สิ่งสำคัญที่สุดคือ อย่าตื่นตระหนกกับความผันผวนระยะสั้น แต่ให้ใช้ข้อมูลและการวางแผนอย่างรอบคอบเป็นหลักในการตัดสินใจลงทุน