Company Group
   ติดต่อเรา    เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily 15 Sep 2023


ภาพรวมตลาด

  • Risk-On (Buy on Fact)

แนวโน้มตลาดวันนี้

  • แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้มีแนวโน้มบวกได้ดี โดยดัชนีหุ้นออสเตรเลีย +1.6% ตามโมเมนตั้มหุ้นกลุ่มเหมืองในอังกฤษเมื่อคืนที่ผ่านมาด้าน TOPIX +0.97% และ NIKKEI +0.86%  
  • คาดหุ้นจีนมีโอกาส Buy on Fact ในวันนี้ รอประกาศตัวเลขดัชนีราคาบ้านในจีน, ตัวเลขการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรในจีน, ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมจีน และยอดค้าปลีกจีน
  • หุ้นไทย SET Index ลุ้นยืนเหนือระดับ 1,550 มีโอกาสที่ราคาจะยืนระยะได้ 3-5 วันทำการถัดจากนี้
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ในทิศทางบวก (ตอน 8.45 ตามเวลาไทย) เมื่อคืนที่ผ่านมามีแรงซื้อ Buy on Fact หุ้น Small-Cap Growth มากกว่าหุ้นสหรัฐกลุ่มอื่น เนื่องจากเป็นกลุ่มที่ราคาปรับตัวลงมามากตลอด 8 สัปดาห์ที่ผ่านมา คาดคืนนี้ราคามีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อ

Daily Focus

  • เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต Core PPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ออกมาตามคาด ส่วนยอดค้าปลีก (Retail Sales Control Group) ออกมาที่ 0.1% เทียบรายเดือนดีกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 0.7% ซึ่งลดความคาดหวังเงินเฟ้อ PCE เพราะเป็นรายการที่ใช้ในการคำนวณ PCE ส่วนยอดค้าปลีกทั่วไปเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดโดยออกมาที่ 0.6% จากคาดที่ 0.2% แต่ตลาดไม่ได้ตอบสนองเชิงลบ เพราะมองเป็นปัจจัยชั่วคราวเฉพาะเดือนและจากการที่ตลาดปรับตัวลงมาแล้วในช่วงก่อนหน้านี้
  • หุ้น ARM บริษัทชิปเทคโนโลยีขั้นสูงสัญชาติอังกฤษ ทำธุรกิจออกแบบชิปสำหรับตัวประมวลผลในเซิร์ฟเวอร์ราคาหุ้นพุ่งกว่า +25% ราคา After Hours บวกต่ออีกกว่า +7% ในการซื้อขายวันแรกในตลาดสหรัฐ มองว่ากลุ่ม Semiconductor ยังเป็นหัวใจสำคัญของ Theme Technology, AI & Robotics ทำให้บริษัท Large-Cap Tech ในสหรัฐและรวมถึงบริษัท Samsung, TSMC และ MediaTek แสดงความต้องการลงทุนในบริษัท ARM ในเชิง Strategic Partners
  • ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4% ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 10 ในรอบ 14 เดือน ECB แสดงความคิดเห็นว่าอาจเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งสุดท้าย ตลาดจึงตอบสนองเชิงบวก ด้านแรงกดดันเงินเฟ้อในอังกฤษลดลงหลัง Core CPI เทียบรายปีปรับตัวลงต่ำสุดในรอบ 2 ปี ซึ่ง ECB คาดการณ์เงินเฟ้อในยูโรโซนโดยคาดจะแตะระดับ 5.6% ในปี 2023 นี้ และ 3.2% ในปี 2024 และ 2.1% ในปี 2025 
  • สหภาพยุโรป (EU) กำลังดำเนินการสอบสวนกรณีที่รัฐบาลจีนอุดหนุนอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศซึ่งทำให้รถยนต์จีนแข่งขันกับรถยนต์ในยุโรป ญี่ปุ่น รวมถึงหลายภูมิภาค และทำราคาได้ถูกกว่ามาก มองว่าสถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศจะมีเข้ามาเรื่อยๆ แนวโน้มใหญ่ทุกคนจะเน้นพึ่งพาตัวเอง รวมถึงภูมิภาคใกล้เคียง ซึ่งจะทำให้เกิดการลงทุนเพิ่มขึ้นในประเทศใกล้เคียง 
  • ญี่ปุ่นมีแผนพัฒนาโรงงานผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ EV ในแคนาดาเพื่อรักษาตลาดอเมริกาเหนือไว้ ในฐานะเจ้าตลาดรถยนต์หลายประเภท
  • ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมญี่ปุ่นหดตัวน้อยกว่าคาดทั้งเทียบรายเดือนและรายปี ภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นถือว่าดูดีโดยเปรียบเทียบกับตัวเองในอดีต
  • ตลาดหุ้นอินเดียบวกสิบวันติด เป็นตลาดที่นำเดี่ยวเทียบกับประเทศอื่นๆในดัชนีตลาดเกิดใหม่แม้ Forward PE ค่อนข้างสูงแต่เป็นเพราะมีโอกาสในการเติบโตที่สูงมาก รวมถึงเป็นผู้ได้รับประโยชน์ทางตรงจากขั้วอำนาจโลกและสถานการณ์การเมืองโลกที่เปลี่ยนแปลงไปตลอดหลายปีมานี้
  • หุ้นไทยกลับมาบวกได้เมื่อวานนี้ มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้น Large-Cap โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ หุ้นแบงค์ และกลุ่มโรงกลั่น 

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock ที่มีโอกาสการเติบโตที่ดีในระยะสั้นและระยะกลาง
  • Overweight หุ้นเอเชียมากกว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้วสำหรับการลงทุนในระยะกลาง ดอลลาร์อ่อนสนับสนุนหุ้นภูมิภาคตลาดเกิดใหม่ 
  • Overweight หุ้นอินเดียเห็นแนวโน้มราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
  • Overweight หุ้นสหรัฐ Small Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น 1-2 สัปดาห์ถัดจากนี้ 
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน
  • Slightly Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐมีโอกาสสะสมลงทุนในระยะกลาง หลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้

คำแนะนำ

  • KFHASIA, M-EM Asia/EM Tech
  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12 เป็นกองหุ้นไทย Alpha ส่วนหุ้นไทยหุ้นใหญ่กอง SCBDA 
  • SCBUSAA รับ 4.9 บาท, KF-US รับ 12.1 บาท, SCBROBOA รับ 14.2 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.8$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 42.5$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 480$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF