Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 17 September 2024




XAM Shot

  • “ตลาดยังสับสนว่าจะลดดอกเบี้ยเท่าไหร่ – ดัชนีหุ้นสหรัฐเริ่มขึ้นแบบกระจายตัวนอกกลุ่ม AI มากขึ้น”

Things you need to know

  • 1. “ตลาดยังไม่มั่นใจว่า FED จะลดดอกเบี้ยเท่าไหร่ นักวิเคราะห์ชี้ไม่สำคัญเท่าปีหน้าจะลดมากหรือน้อย” จากข้อมูลล่าสุดของ CME FEDWatch ระบุว่าตลาดยังคงไม่มั่นใจว่า FED จะลดดอกเบี้ยมากหรือน้อย โดย 62% มองว่าลด 0.50% อีก 38% มองว่าลด 0.25% โดยตัวเลขจาก Bloomberg ชี้ว่าตลาดมีความไม่แน่นอนสูงมากและยังสงสัยถึงปริมาณการลดมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2007 (ตัดการลดฉุกเฉินช่วงโควิดออกไป) โดยยังมีตัวเลขค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่จะออกมาในคืนวันนี้ เป็นตัวเลขสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC ที่จะเริ่มในคืนวันนี้ และจะรู้ผลเช้าวันพฤหัสบดี ด้านนักวิเคราะห์หลายรายระบุว่าการลดครั้งนี้ไม่สำคัญเท่าปีหน้าว่าจะลดมากน้อยเพียงใด
  • 2. “ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เริ่มขึ้นกระจายตัวออกจากกลุ่มเทคฯ” โดยดัชนี S&P 500 เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นเพียง +0.13% ไปอยู่ที่ 5,633.09 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 แบบกระจายน้ำหนักเท่ากัน (Equal Weighted) ปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น +0.95% ไปอยู่ที่ 7,077 จุด ส่วนดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น +0.55% อยู่ที่ 41,622.08 จุด โดยแตะจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อคืนนี้ที่ 41,733.97 จุด โดย Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนเริ่มกระจายการลงทุนนอกเหนือจากกลุ่มเทคที่มีบทบาทตลอดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา และทำให้หุ้นนอกกลุ่มเทคที่ถูกมองข้าม มาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง
  • 3. “BlackRock ปรับเปลี่ยนโครงสร้างแผนกทรัพย์สินนอกตลาด เตรียมลุยตลาด Private Credit เต็มสูบ” การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมาพร้อมกับการจัดตั้ง Global Direct Lending โดยให้หัวหน้าที่รับผิดชอบตลาดสินเชื่อนอกตลาดภูมิภาคยุโรปเป็นหัวหน้า โครงสร้างใหม่ดังกล่าวจะทำให้บริษัทสามารถบุกลุยในตลาด Private Credit ได้ดีขึ้น และสามารถแข่งกับผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Apollo, Blackstone และ Ares Management ได้ดีขึ้น ปัจจุบันทรัพย์สินที่เป็น Private Credit คิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.3% ของทรัพย์สินทั้งหมดกว่า 10.6 ล้านล้านดอลลาร์ที่บริษัทบริหารจัดการอยู่
  • 4. “แผนกซื้อขายหลักทรัพย์ Goldman Sachs ระบุว่าถึงเวลาซื้อหุ้น AI หากลงมาอีกครั้ง” ความเห็นดังกล่าวมีขึ้นมาจากแผนกซื้อขายหลักทรัพย์ (Trading Desk) จากข้อเขียนที่ส่งถึง Sales และลูกค้าสถาบันของ GS โดยบริษัทระบุว่ากระแสมอง AI ในแง่ลบมีมากเกินไป และไม่น่าจะลงไปมากกว่านี้แล้ว โดยคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า พร้อมกับระบุว่ากลุ่มโรงไฟฟ้าจะได้ประโยชน์จากการเติบโตของ Data Center ด้วย
  • 5. “Intel ประกาศผลิตชิปให้ Amazon - เลื่อนแผนเปิดโรงงานในเยอรมนีและโปแลนด์” ตามแผนงานดังกล่าว Intel จะผลิตชิปให้กับ Amazon โดยเฉพาะที่ต้องใช้ในคลาวด์ AWS และถือเป็นหน่วยประมวลผลพิเศษ โดยพร้อมกันนี้ประกาศเลื่อนแผนการเปิดโรงงานใหม่ในเยอรมนีและโปแลนด์ออกไป เพื่อนำทรัพยากรของบริษัทไปช่วยเร่งผลิตชิปให้กับ Amazon เป็นการเฉพาะ

Daily Trend

  • "ตลาดจับตาการลดดอกเบี้ยสัปดาห์นี้” โดยปัจจุบันคาดการลดดอกเบี้ยของตลาดอยู่ที่ 52% ต่อ 48% สำหรับการลดดอกเบี้ยที่ 50 bps: 25 bps และคาดว่าผลการลดดอกเบี้ยจะออกมากลางคืนวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งถ้าออกมา 25 bps แปลว่า FED อาจจะต้องการลดดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป รวมถึงเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่ายังสามารถควบคุมสถานการณ์ต่างๆ ได้ดี หากลดลงมากกว่า 25 bps ก็อาจบ่งบอกว่า FED อาจเริ่มเกรงว่าดอกเบี้ยที่ขึ้นมามากจนเกินไป มีผลทำให้สถานการณ์แย่ลง ซึ่งสินทรัพย์เสี่ยงอาจตอบสนองในทางลบหากเป็นเช่นนั้น
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ตัวเลขค้าปลีก (Retail Sales) ของสหรัฐอเมริกาเดือนสิงหาคม ตลาดคาด 2.2% YoY/0.3% MoM


XSpring AM

Download PDF